직전 포스팅 “기관 투자자들이 암호화폐 시장에 들어오고 있는 이유”에 이어, 이번 포스팅에서는 암호화폐/블록체인 관련 투자 펀드의 현황을 살펴보겠습니다.
자료는 아래 두 링크를 참조했습니다.
https://cryptofundresearch.com/cryptocurrency-funds-overview-infographic/
https://cryptofundresearch.com/explosive-growth-crypto-funds-continues-2018/
암호화폐 가격의 하락과 규제 문제에도 불구하고, 헤지 펀드와 벤처 캐피털에서 출시한 암호화폐 투자 펀드의 수는 기록을 경신해 나가고 있습니다.
비트코인과 이더리움을 비롯한 암호화폐 가격은 2017년 12월 최고치 대비 약 50% 하락했으며, 미국 증권 거래 위원회는 100개 이상의 암호화폐 헤지 펀드를 조사할 예정이하고 발표한 바 있습니다. 하지만 크립토 펀드 리서치에 따르면, 이러한 장애물에도 불구하고, 미국 전역에서 신규 암호화폐 투자 펀드 출시가 폭발적인 성장을 보이고 있다고 합니다.
2017년은 100개 이상의 신규 암호화폐 펀드가 출시되면서, 업계 역사상 기록적인 한 해가 되었습니다. 이러한 암호화폐 및 블록체인 생태계의 폭발적 성장은 2018년에도 계속되고 있습니다.
올해 이미 34개의 신규 암호화폐 펀드가 출시되었으며, 이 속도라면 2017년 107개에 근접하거나 넘어설 수 있을 것으로 보입니다.
크립토 펀드 리서치의 설립자 조쉬 그나이즈다는 이렇게 말합니다.
“전체 헤지 펀드에서 암호화폐 관련 헤지 펀드는 아직 일부에 불과하지만, 헤지 펀드 업계에서 가장 빠르게 성장하는 부문 중 하나입니다. 또한 많은 벤처 캐피탈 펀드들도 기존 포트폴리오에 암호화폐 및 블록체인 자산을 포함시키거나, 신규 펀드를 출시하고 있습니다.”
기존 헤지 펀드와 벤처 캐피탈 산업을 미국이 주도하고 있기 때문에, 암호화폐 펀드의 미국 기반 비중 또한 57%로 높은 상황입니다. 미국 캘리포니아와 뉴욕에만 해도 약 100개의 암호화폐 펀드가 있습니다.
현재 220개 이상의 암호화폐/블록체인 투자 펀드가 시장에 나와 있습니다. 대다수는 헤지 펀드로 설정되어 있지만, 벤처 캐피탈 암호화폐 펀드도 빠른 속도로 늘고 있습니다. 또한 소수의 암호화폐 ETF 및 암호화폐 사모 펀드도 있습니다.
헤지 펀드가 가장 일반적인 유형이지만,기존 기술/핀테크 벤처 캐피탈 업체들도 블록체인 스타트업에 대한 투자를 확대하고 있으며, 자체 블록체인 펀드를 출시하고 있습니다. 일부 블록체인 기업이 성숙해지면서, 사모 펀드들 또한 들어오기 시작했습니다.
2017년은 헤지 펀드와 벤처 캐피탈을 비롯해 80개가 넘는 신규 암호화폐 펀드가 출시된 한 해였습니다. 이는 2016년 규모의 3배 넘는 것이었습니다. 현재의 속도라면, 2018년에는 100개 이상의 암호화폐 펀드가 출시될 수 있을 것으로 보입니다.
신규 벤처 캐피털 및 암호화폐 헤지 펀드의 출시와 더불어, 기존 헤지 펀드들 또한 자체 포트폴리오에 암호화폐를 편입할 것으로 기대됩니다. 마찬가지로 기존 벤처 캐피털들 또한 블록체인 투자를 계속 추가할 뿐만 아니라, 별도의 블록체인 펀드를 출시하게 될 것입니다.
대다수의 암호화폐 투자 펀드는 규모가 작습니다. 전통적인 헤지 펀드의 운용 자산 대비 10% 미만이며, 3분의 1 이상이 운용 자산 1,000만 달러 미만입니다. 하지만 자산이 1억 달러 이상인 다수의 암호화폐 펀드도 있습니다. 2018년에는 이런 유형의 펀드의 자산 규모도 증가될 것으로 기대됩니다.
암호화폐 펀드 산업은 전반적으로 급속하게 성장하고 있습니다. 이러한 성장은 신규 암호화폐 펀드 출시와 기초 자산의 가격 상승 이 두 가지 주요 요인으로 비롯된 것입니다.
대부분의 블록 체인/암호화폐 투자 펀드는 운용 자산이 적은 만큼 인력 규모도 작습니다. 설립자와 한 두 명의 추가 인력에 의해 운용되고 있습니다. 대부분의 암호화폐 펀드에는 4명 내지 10명 사이의 임직원이 있습니다. 운용 인력이 25명이 넘는 곳은 5% 미만입니다.
전체 암호화폐 투자 펀드의 절반 이상이 미국에 기반을 두고 있습니다. 영국, 싱가포르, 캐나다, 독일 및 중국도 많은 펀드를 보유하고 있습니다. 동유럽과 러시아에도 다수의 암호화폐 펀드가 등장하기 시작했습니다.
암호화폐 펀드가 많은 도시는 이미 전통적인 헤지 펀드와 벤처 캐피털 산업이 부흥하고 있는 곳입니다. 가장 많은 도시는 벤처 캐피털의 본거지인 캘리포니아와 세계 헤지 펀드 자금의 중심지인 뉴욕입니다. 런던, 싱가포르, 홍콩, 취리히 및 시카고에도 상당한 수의 암호화폐 펀드가 있습니다. 특히 시카고는 상품 거래소가 암호화폐 옵션 및 선물 거래를 허용함에 따라 신규 펀드가 크게 증가할 것으로 보입니다.
미국 캘리포니아주가 다른 어느 주보다 많은 암호화폐 펀드를 보유하고 있습니다. 캘리포니아는 샌프란시스코와 실리콘 밸리를 중심으로 미국 내 전체 암호화폐 펀드의 거의 절반을 차지하고 있습니다.
대부분의 미국 내 암호화폐 펀드는 SEC에 등록되어 있지 않습니다. 대부분은 D 형식이지만, 1940년 투자 회사법에 따라 SEC 등록하지 않아도 되기 때문입니다.
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