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존 보글의 인덱스 펀드 개발은 바퀴와 알파벳 발명만큼 가치가 있다 - 폴 새뮤얼슨
미국 투자자들을 위해 가장 많은 업적을 쌓은 한 사람의 동상으로 세워야 한다면 보글이어야 한다 - 워런 버핏
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주가 지수의 움직임으로 추적하는 인덱스 펀드를 세계 최초로 창안하고, 뱅가드 그룹을 세웠던 존 C. 보글이 지난 주 영면에 들어갔다.
투자 업계의 전설로 불리는 보글이 창안한 인덱스 펀드는 주가 지수의 구성 종목들로 포트폴리오를 구성해 지수 만큼의 수익률을 올리도록 한 투자 대상이다. 개인 투자자들이 펀드 매니저의 주관에 영향을 받지 않고, 저비용으로 지수 전체를 보유할 수 있도록 설계된다. 인덱스 펀드 출시 당시 업계는 ‘미국적이지 않다’며 조롱했지만, 현재 인덱스 펀드는 전체 주식형 펀드의 절반가량을 차지할 정도로 성장했다.
다음은 존 보글이 펴낸 13권의 서적 중 국내에 소개된 5권이다.
▶ 월스트리트 성인의 부자 지침서(Enough: True Measures of Money, Business, and Life)
https://coupa.ng/bgtlcQ
존 보글이 다양한 강연에서 얻은 영감을 바탕으로 쓴 글로, 금융전문가의 입장에서뿐만 아니라, 한 사람의 기업가와 개인의 입장에서 이야기한다. 그는 금전적 성공에 집착하면 비참한 결과를 맞이한다고 경고하고, ‘충분함’의 진정한 의미를 깨닫게 도와준다.
▶ 만국의 주주들이여, 단결하라(The Battle for The Soul of Capitalism)
https://coupa.ng/bgtldz
존 보글은 이 책을 통해 경영자의 삐뚤어진 행태와 이를 부추긴 제도와 ‘투쟁’하자고 제안하며, ‘만국의 주주들이여, 단결하라’고 외친다. 1974년 유일하게 주주가 소유하는 진정한 상호회사 뱅가드뮤추얼펀드를 창립한 존 보글은 이 책을 통해 주주운동이 추구하는 바가 무엇인지를 명확히 설명한다.
▶ 모든 주식을 소유하라(The little book of common sense investing : the only way to guarantee)
https://coupa.ng/bgtkJ1
투자에 대한 ‘기본’과 ‘상식’을 소개한 책. 존 보글은 효과적인 투자전략이란 수수료를 포함한 각종 비용을 최소한으로 하고 상장된 주식을 모두 소유하는 것이라고 말한다. 그리고 이런 투자전략이 왜 성공할 수밖에 없는지, 어떻게 투자자들의 포트폴리오에 알맞게 적용될 수 있는지를 보여준다. 전문적인 지식보다는 투자에 앞서 기본적으로 알아야 할 상식을 수록하고 있다.
▶ 존 보글 투자의 정석(John Bogle on investing)
https://coupa.ng/bgtld0
‘주가는 그때그때 모든 시장 정보를 반영해 형성되므로 독자적으로 주가를 예측해 미리 매매하려는 것은 무모하다’ 단순성, 집중성, 효율성, 성실성이라는 4가지 투자원칙을 강조하면서, 자신의 경험과 자세한 설명을 통해 뮤추얼 펀드 중심으로 투자와 투기가 뒤섞여 있는 국내 증시에 참여하는 투자자들에게 진정한 투자의 의미를 밝혀준다.
▶ 뮤추얼 펀드 상식(Common Sense on Mutual Funds New Imperatives for the Intelligent Investor)
https://coupa.ng/bgtleg
이 책에서 보글이 주장하는 네 가지 투자 원칙은 다음과 같다. 주식시장은 이길 수 없는 게임이기 때문에 일반투자자들이 시장의 평균 수익률을 능가하기란 쉬운 일이 아니다. 따라서 시장의 평균 수익률이라는 안정된 수익을 추구하는 단순성을 유지해야 한다. 투자에 있어 주당순이익, 배당성향, 이자수익 등 경제적인 요소를 중시하고, 시장의 변동성, 심리적인 영향, 주가 수익률 등 시장의 상황에 따라서 변하는 비경제적인 요소는 배제하는 집중성을 가져야 한다.
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