금융 투자 생태계는 주식, 채권, 암호화폐, 원자재 및 기타 다양한 시장으로 구성되어 있으며, 이들 시장에서 수익을 창출하는 방법 또한 여러 가지입니다.
이렇게 다양한 금융 시장에서 활동하는 이들을 구분해 보면 크게 투자자, 투기자 및 트레이더로 비교적 단순하게 나눌 수 있습니다. 이들 각자는 저마다의 전략과 철학을 통해 각각의 시장에서 수익을 창출하려고 노력하고 있습니다.
하지만 항간에는 시장이 조정을 보이면 자주 사고파는 트레이더들 때문이라거나, 투기 세력의 투매 때문이라는 소리가 나오곤 합니다. 하락의 책임을 어느 한 쪽 탓으로 돌리는 것이죠.
과연 이들이 이렇게 상호 배타적인 관계일까요? 아닙니다. 이들은 경쟁 관계에 있다기보다 공생 관계에 있다고 하는 것이 더 적절합니다. 각자의 영역에서 저마다의 독특한 역할을 통해 응집력 있는 생태계를 만들고, 서로 커나가는 것입니다.
같은 시장. 다른 목적
투자자
금융 시장은 투자자에서부터 출발한다고 할 수 있습니다. 시장에 초기 자본을 제공하고, 대체로 장기적인 결과를 우선시합니다.
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또 투자자는 개인 투자자와 기관 투자자로 나눌 수 있습니다. 말 그대로, 개인 투자자는 자기 자금을 특정 투자 대상에 투자하는 개인을 뜻합니다. 개인 투자자라는 표현에는 많은 미묘한 차이가 있지만, 단기보다는 중장기적 수익 창출을 위해 노력합니다.
마찬가지로, 벤처 캐피탈이나 사모 펀드 같은 기관 투자자는 여러 사람들을 대신해 투자를 집행합니다. 이 기관 투자자들은 전문 지식을 활용해, 적절한 투자 대상에 펀드의 자금을 배분합니다.
투자자는 중장기적인 가격 상승을 통해 수익을 추구하기도 하지만, 정기적인 배당 소득을 추구하기도 합니다.
투기자
시장에서는 단기적인 시세 차익을 노리는 이들도 있습니다. 이들을 주로 ‘투기자’라고 부르는데, 이들은 통찰과 직관을 통해 특정 시장 또는 원자재 선물에 과감한 베팅을 하곤 합니다. 이들의 최우선 관심사는 단기적 수익입니다.
일반적으로 투기자는 큰 수익률을 얻기 위해 그만큼 더 큰 위험을 부담합니다. 또한 단기적 전략을 사용하며, 일반 투자자보다 빠른 결과를 기대합니다.
어떤 면에서 투자란 모두 투기라고도 하지만, 시장을 어떤 식으로 접근하느냐에 따라 달라질 수 있습니다. 보통 투기자는 빠른 수익을 얻기 위해 시장의 이례적 현상이나 숨어있는 추세를 활용합니다. 투기자의 접근 방식에는 투자자보다 더 큰 위험이 따르며, 일각에서는 투기자를 제도권의 도박사라 부르기도 합니다.
하지만 투기자를 도박꾼으로 칭하는 것은 지나친 단순화일 수 있습니다. 어느 기사에서 언급되었듯, 투기 중의 최고의 투기는 펀더멘탈이 좋은 기업에 투자해 수익을 얻는 것입니다. 이것이 바로 우리가 전통적으로 투자라고 생각해 온 방법의 초석입니다. 즉, 투기적 투자는 도박이 아니라 헤징인 것입니다.
트레이더
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트레이더는 금융 시스템의 운동선수라고 할 수 있습니다. 능동적이고, 민첩하며, 방심하지 않습니다. 여러 투자 시장에서 금융 자산을 사고팔면서 수익을 창출합니다. 본질적으로, 트레이더의 접근 방식은 투자자와 비슷하지만, 자산을 훨씬 더 빠르게 매매합니다.
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트레이더는 단기적 시장 추세를 기반으로 매매 전략을 짜고, 이를 통해 수익을 창출하는데, 그러기 위해서는 발 빠른 움직임은 필수입니다. 예를 들어, 투자자는 장기적인 수익을 추구하기 때문에 일시적 시장 변동에는 별 관심을 두지 않습니다. 반면, 트레이더는 끊임없이 저점 매수 고점 매도 전략을 추구합니다.
응집력 있는 생태계
투자자, 투기자 및 트레이더마다 각자의 역할과 우선순위가 있지만, 하나의 응집력 있는 생태계 안에 존재합니다. 그리고 각자의 영역에서 살아남을 수 있는 능력을 키우고 있습니다. 예를 들어, 투기자의 전문 영역인 선물 및 옵션 시장은 트레이더가 시장의 추후 움직임을 조사할 수 있는 좋은 표지 역할을 할 수 있습니다.
포브스 지에서 언급한 바와 같이, “지수 선물은 주식 시장의 향후 움직임에 대한 아주 좋은 지표”입니다. 이 지수 선물 데이터는 투자자들에게는 장기적 투자 전략을 정하는데, 트레이더에게는 단기 매매 전략을 정교하게 하는데 도움이 될 수 있습니다.
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마찬가지로, 투자자가 시장에 자본을 주입하면, 시장의 전반적인 유동성이 좋아지고, 시장이 보다 안정적이고 기능적으로 움직이게 됩니다. 시장이 급격한 변동성을 보이면 유동성이 줄어들기 때문에, 투자자의 역할은 금융 시장의 성숙과 안정에 중요합니다.
따라서 규제 당국은 시장 참여자들이 유동성을 제공할 수 있는 여건을 조성하는 역할을 합니다. 결국 이런 유동성을 제공하는 것이 투자자의 역할이며, 이로 인해 시장 전체가 좀 더 잘 작동할 수 있게 됩니다.
오늘날의 금융 생태계는 과거 어느 때보다도 큰 힘을 지니고 있습니다. 다양한 투자 상품이 역동적으로 출시되면서, 투자자들에게 수많은 기회가 존재하게 되었습니다. 하지만 투자 상품이 이렇게 다양화된 상황에서도 이들 시장에 접근할 수 있는 방법은 비교적 작습니다.
때문에 투자자, 투기자 및 트레이더는 서로 상호 의존적이며 포용적인 관계를 맺고 있습니다. 이들 각자는 서로 다른 접근 방식을 택하고 있지만, 최종 목표는 항상 동일합니다. 즉, 돈으로 돈을 버는 것입니다. 이런 점에서, 어느 것이 올바른 접근 방식이냐 하는 논쟁은 의미가 없습니다. 각자의 성공을 위해 서로 어깨동무를 하고 나가는 것이고, 쥐를 잡는데 흰 고양이냐 검은 고양이냐를 가릴 필요가 없는 것처럼 말입니다.
읽어 주셔서 감사합니다.
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