비교적 단기간에 써야 할 돈이라면, 주식에 투자해서는 안 된다.
더 높은 수익률을 얻고 싶다면, 더 많은 위험을 감수해야 한다.
보다 안정성을 원한다면, 수익률 하락을 받아들여야 한다.
예상 수익률이 높은 투자 전략은 당연히 예상 손실도 크다.
주식 시장은 상승과 하락을 반복한다.
주식 시장의 위험을 줄이고 싶다면, 가장 쉬운 방법은 현금 비중을 더 높이는 것이다.
위험은 모습이나 형태를 바꿀 수는 있을지언정, 절대 사라지는 법은 없다.
투자에서 완벽한 포트폴리오, 자산 배분 또는 투자 전략 같은 것은 없다.
항상 틀리지 않는 투자자는 없다.
항상 우수한 성과를 올리는 투자 전략은 없다.
거의 모든 투자자가 단기간 동안에는 우수한 성과를 올릴 수 있다.
우수한 성과를 가로막는 적은 투자 규모다.
똑똑하다고 해서 항상 우수한 투자 결과를 얻는 것은 아니다.
누군가 시장에 어떤 일이 일어날 것 갔느냐고 물을 때 거의 항상 올바른 대답은 “저도 모르죠.”다
주위 사람들이 부자가 돼가는 모습을 지켜보면서, 착실한 투자 계획을 밀고 나가기란 힘든 일이다.
인덱스 펀드에 투자하면, 시장을 이길 수 없다.
액티브 펀드에 투자하면, 인덱스 펀드보다 저조한 성과를 보일 가능성이 높다.
매수 후 보유 투자자는 시장의 모든 수익을 전부 가져가지만, 또한 시장의 모든 손실도 떠안게 된다.
매수 후 보유 전략이 빛을 보기 위해서는 시장이 하락하는 동안에도 전략을 고수해야 한다.
적절한 분산 투자란 언제나 포트폴리오 중 일부가 저조한 성과를 내게 된다는 의미이다.
데이 트레이딩은 어려운 일이다.
시장을 이기기란 어려운 일이다(그렇다고 불가능한 일도 아니다).
시장이 하락하기 바로 전에 빠져나오고, 상승하기 바로 전에 다시 들어갈 수 있게 알려주는 신호는 없다.
대부분의 백 테스팅은 종이 위에서는 효과를 발휘하지만, 실제 세상에서는 그렇지 않다. 경쟁, 세금, 거래 비용 및 자신의 감정을 백 테스팅 해볼 수 없다는 사실 때문이다.
복리는 놀라운 것이지만, 빛을 보기 위해서는 정말로 오랜 시간이 걸린다..
억만장자 헤지 펀드 매니저들이 말하는 대로 투자하는 것은 자신을 정신 이상으로 몰고 가는 훌륭한 방법이다.
자기 투자 전략이 저조한 성과를 보이고 있을 경우에도, 그 전략을 원칙에 입각해 또는 맹목적으로 밀고 나가기란 거의 불가능하다.
합리적인 투자 조언을 듣는다고 해서 투자 성과가 크게 좌우되는 것은 아니지만, 대부분의 사람들은 합리적인 투자 조언을 들으려고 조차하지 않는다.
가장 좋은 투자 전략이란 자기 개성에 맞아서 어떤 시장 환경에서도 끝까지 지켜낼 수 있는 것이다.
투자에서 성공하기 위해서는 IQ나 지식보다는 행동과 기질이 더 중요하다.
자산 배분 보다 종목 선택이 더 재미있다. 하지만 전체 포트폴리오에 더 효과적인 것은 자산 배분이다.
약세장이나 조정장이 왔다고 해서 놀라면 안 된다. 모든 것은 순환한다.
우리는 워런 버핏이 아니다.
우리가 주식을 어떻게 생각하건, 그 주식을 얼마에 샀던 시장은 신경 쓰지 않는다.
우리가 높은 수익률을 원한다고 해서 시장이 그렇게 해주는 것은 아니다.
미래를 예측하기란 쉬운 일이 아니다.
출처: A Wealth of Common Sense, “36 Obvious Investment Truths”
http://awealthofcommonsense.com/2017/09/36-obvious-investment-truths/
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