20년 전 베스트셀러 ‘부자 아빠, 가난한 아빠’를 쓴 로버트 기요사키는 책을 쓰고, 강연을 다니고, 부동산과 금에 투자해 상당한 돈을 벌었다. 보도에 따르면, 8,000만 달러에 육박한다고.
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한데 그의 강연을 들은 한 참석자는 그를 “바보 천치”이라고 부르기도 했다.
기요사키가 강연에서 “나는 시장 붕괴가 좋다.”라면서 시장에 큰 분화구가 생길 것이라고 말했기 때문이다.
기요사키는 최근 블로그 포스팅에서 1982년 경제학자 하이먼 민스키가 발표한 금융 거품 단계에서 현재 시장은 7단계에 있다고 주장한 바 있다.
예전 내 책과 칼럼에서 호황, 불황 그리고 거품에 대해 다룬 적이 있다. 하지만 지금 많은 다양한 시장이 붕괴 직전에 있기 때문에, 지금이 민스키 모델을 다시 꺼내 볼 좋은 때라고 생각한다.
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하이먼 민스키의 금융 거품 7단계는 다음과 같다.
1단계: 충격
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전쟁, 저금리 또는 신기술 등 현상을 흔들어 어떤 충격을 촉발시킨다.
#### 2단계: 가속
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충격이 호황으로 변하기 위해서는 연료가 필요하다. 기요사케는 9/11 이후 발생한 역사적인 부동산 호황을 예로 들었다. 9/11 이후 주식 시장이 붕괴되고, 금리가 하락하면서, 거의 패닉에 가깝게 부동산을 사들이는 현상이 발생한 것이라는 주장이다.
3단계: 도취
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더 큰 바보들이 몰려드는 때가 바로 이 시점이다. “우리 모두는 호황을 놓쳤다. 현명한 투자자는 현재의 호황을 놓쳤다면, 뛰어들기보다 다음 호황을 기다려야 한다고 알고 있을 것이다.” 기요사키의 설명이다.
#### 4단계: 고통
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더 큰 바보들이 내부자들이 설계해 놓은 함정에 빠지는 시점이다. 기요사키는 “이때가 바로 후발주자들, 회의론자들, 아마추어들, 소심한 이들이 마침내 탐욕에 사로잡혀, 현금을 손에 쥐고 덫으로 뛰어드는 때다. 머지않아 현실과 고통이 찾아온다. 공포가 자리 잡고, 투매가 벌어진다.”라고 설명한다.
#### 5단계: 추락
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장부상의 수익이 완전히 사라지고, 손실이 누적되기 시작한다. 기요사키는 “이때가 바로 자신이 생각했던 것만큼 똑똑하지 않음을 신이 상기시켜 주는 때”라고 말한다.
#### 6단계: 공황
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아마추어들은 이때쯤 거의 포기한 상황이 되고, 더 이상의 출혈을 막기 위해 조치를 찾아본다. 이때를 기다린 프로들은 입맛을 다시기 시작한다. “마치 긴 겨울잠에서 깨어난 곰이 둥지 바로 앞에 놓인 쓰레기통을 찾아, 전날 밤 사람들이 파티에서 먹다 남은 비싼 음식과 샴페인을 뒤지는 모습이라고 할 수 있다.”
#### 7단계: 백기사
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상황이 극단으로 치닫게 되면, 정부가 개입한다. 부동산이 붕괴된 후 90년대에 그랬던 것처럼 말이다. 기요사키는 “늘 그래왔듯이, 정부가 하는 일마다 무능의 끝을 보여준다.”라고 말한다.
그렇다면 지금은 어느 단계일까? 기요사키는 사이클의 마지막일 수도 있지만, 현시점에는 아직 잔혹한 기운이 남아있다고 말한다.
현 기간은 사거나 팔기 어려운 시점이다. 부동산 가격은 높고, 금리도 오르고 있으며, 주식 시장은 롤러코스터를 타고, 미국 달러는 약세를 시작했으며, 금 가격은 아직 높고, 갈 곳을 찾아 방황하는 돈도 많다.
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기요사키는 자기라면 “겨울잠에서 깬 곰”처럼 행동할 것이라고 말한다.그 어느 때보다도 지금은 가격이 아니라 가치에 집중하는 것이 중요하다. 가격이 낮아지면, 가치를 찾아내기가 더 쉬워진다. 이것이 바로 내가 시장 붕괴를 좋아하는 이유다.
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그에게 지난 수요일 벌어진 격동의 시간은 아름다웠을지도 모른다.
자료 출처: Market Watch, “Why ‘Rich Dad, Poor Dad’ Robert Kiyosaki hopes the stock market crashes”
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