ICO Analytics에서 제공하는 지난 6월 한 달간의 중앙화된 거래소의 토큰과 DeFi 토큰의 수익률 비교 도표입니다. 사용자들의 현금 또는 디지털자산을 위탁받은 상태로 운영되는 중앙화된 거래소를 Custodial Exchange라고 부르며, 사용자들이 자신들의 스테이블코인이나 디지털자산을 자신의 지갑에 보관한 상태에서 온체인 상의 플랫폼에서 거래를 하는 탈중앙화된 거래소를 DeFi 또는 Non Custodial Exchange라고 부릅니다.

지난 몇 년 동안은 가히 중앙화된 거래소 토큰들의 시대라고 불릴만큼 바이낸스 거래소의 BNB와 후오비 거래소의 HT, OKEx의 OKB 등의 가격 상승이 어마무시했고, 최근에는 신디케이트 프로그램을 통해 많은 인기를 얻고 있는 크립토닷컴의 CRO가 안정적인 정배열 가격 상승을 보여줬습니다.

이와는 대조적으로 올해 상반기는 DeFi의 시대라고 할 수 있을 것 같습니다. Compound를 필두로 Kyber Network, 0x, Synthetix 등 토큰 홀딩에 대한 외부 자금 유입이라는 뚜렷한 수익 모델을 가지고 있는 DeFi에 상당한 디지털자산들이 예치되고 실제 거래가 되면서 DeFi플랫폼에 대한 기대감이 한층 고조되었고, 이에 따라 DeFi토큰들 거의 대다수가 저점 대비 3배 이상씩 상승하는 흐름을 보이고 있습니다.

6월 한 달 동안에만 최대 371%까지 상승한 Jarvis Network부터, NEO의 부진에도 불구하고 NEO의 대표 DEX인 Switcheo, 이더리움의 가장 클래식한 DEX중 하나인 IDEX에 이르기까지 상대적으로 시총 순위가 굉장히 낮았던 몸집이 가벼운 토큰들의 약진은 정말 놀라운 수준이 아니었나 싶습니다.

“보안 사고 = 사형 선고”인 DeFi

최근에는 많은 투자자들 사이에 “DeFi토큰 투자 = 무조건 익절”이라는 공식이 있는 것 같습니다. 사실 이런 유행 메타를 잘 보여주는 것은 최근 해킹 사고에도 불구하고 이유없이 가격이 오르는 BNT가 가장 대표적인 사례가 아닌가 싶습니다. 지난 6월 16일에 뱅코르 네트워크는 v.06 스마트 컨트랙트를 디플로이하고 이틀 만에 해킹을 당했으나, 그럼에도 불구하고 BNT의 가격은 지속적으로 상승하는 모습을 보여줬죠.

지난 몇 년 동안 중앙화된 거래소도 정말 “해킹을 당하지 않은 거래소를 세는 것이 더 빠른 정도”로 대부분의 메이저 거래소들이 해킹 피해를 겪었습니다. 중앙화된 거래소들에 적립된 수수료 수익이 워낙 많아서 고객 자산에는 아무런 문제가 없으며, 피해가 있는 경우에는 거래소에서 피해보상을 한다며 어떻게 겨우겨우 무마가 되긴 했으나, 그럴 때마다 많은 고객들이 다른 거래소로 떠나곤 했었던 전례가 있습니다.

그런데, DeFi 플랫폼의 경우에는 더 문제가 심각합니다. 그것도 사용자들이 유동성을 제공하는 자산의 규모가 커질수록 더욱 문제가 될 수 밖에 없습니다.

지금까지는 플랫폼 운영 사에서 해커를 찾아서 직접 협상을 하거나, 자신들이 보유하고 있는 펀드를 활용하여 사용자들의 해킹 자산을 보상하는 등으로 일종의 몸빵을 하고 있어서 DeFi 플랫폼의 리스크에 대해 크게 민감하지 않은듯한 모습이지만, 온체인 상에서 컨트랙트의 오류로 인해 빠져나간 자산은 본래 회수가 불가능하기 때문에 대량의 자금을 가진 투자자들은 한 번 사고가 터진 DeFi 컨트랙트에 자신의 자산을 예치하는 것을 꺼려할 수밖에 없습니다.

얼마 전에 대형 사고를 터뜨렸던 Balancer를 비롯하여, 이미 몇 마이너 거래소에서 거래가 되고 있는 DForce나 앞으로 출시가 될 예정인 bZx의 경우에도 큰 관심을 받지 못하는 이유가 이미 사고를 친 전례가 있기 때문이며, 보유하고 있는 유동성(Liquidity)가 곧 플랫폼 토큰의 가치가 되는 상황에서 보안사고는 곧 사형 선고가 될 수 있습니다.

DeFi 계열 토큰에 대한 이른바 “묻지마 투자”는 정말 큰 리스크가 있을 수 있음을 항상 주의하시고, 얼마나 전문적/독립적인 제3자로부터 얼마나 많은 Audit 작업이 있었는지를 사전에 잘 확인하시는 것을 추천드립니다.

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안녕하세요, 디온입니다. DeFi 플랫폼들에 유동성 API를 제공하는 것을 목표로 개발을 진행해왔던 제로엑스(0x)팀에서 이번에는 자신들의 노하우와 개발 실적들을 담아 새로운 탈중앙화된 크립토 거래소(DEX)인 말차(Matcha)를 정식 출시하였습니다.

일정 기간동안의 베타테스트 기간을 거쳐 베타테스터들로부터의 피드백을 최대한 반영하여 오픈한 말차는 앞으로도 DeFi에 익숙하지 않은 초보자들도 쉽게 DEX를 이용할 수 있도록 UI/UX 개선 및 튜토리얼, 교육자료 등을 만들 예정이라고 합니다.

• 말차 바로가기 : https://matcha.xyz

#1. 다른 DEX와의 차이점

가장 기본적으로 말차의 첫 페이지는 굉장히 심플하게 설계되어 있습니다. 굳이 마우스 스크롤을 내리거나 드롭다운 메뉴를 클릭하여 토큰을 찾아볼 필요없이, 내가 거래하고자 하는 토큰의 이름을 입력하여 검색을 하고 곧바로 거래를 시작할 수 있습니다.

이와 같은 방법을 택한 이유는 앞으로 DeFi에서는 마켓 페어가 굉장히 다양해질 수 밖에 없기 때문입니다. 예를 들어 ETH를 스테이블 코인으로 바꾸고자 하는 사용자라고 하더라도, 어떤 사람은 USDT로 바꾸고 싶을 수도 있고 다른 어떤 사람은 USDC로 바꾸고 싶을 수도 있는데 이런 “검색어 입력을 통한 접속” 기능을 통해 페어링을 찾는 자체의 번거로움에서 자유로워질 수가 있습니다.

#2. 최적의 가격조건 찾기

Liquidity API를 개발해왔던 제로엑스팀만의 노하우가 들어가 있는 부분입니다. 말차에서는 0x Mesh, Kyber network, Uniswap, Curve.fi, Oasis 등 자신들의 자체적인 독점 유동성 소스를 활용하여 하나의 거래를 다양한 유동성 풀에 분할하여 처리함으로써 사용자가 가장 좋은 가격에 교환을 할 수 있도록 도와줍니다.

예를 들어 1,500개의 DAI를 이더리움으로 교환하고자 하는 경우 25%는 유니스왑에서, 또다른 25%는 카이버에서, 나머지 50%는 제로엑스에서 교환이 일어날 수 있도록 함으로써 최적의 가격조건을 제시하게 됩니다.

현재 대부분의 DeFi들은 해당 플랫폼에 보유 중인 페어링 자산들 간의 교환비율에 따라 거래가 되기 때문에 제각각 가격차이가 크다보니 개인 월렛을 사용하여 DeFi 플랫폼에서 토큰 스왑을 하려는 유저들은 여러 플랫폼들의 가격 조건을 직접 비교해야 하는 복잡함이 있는데, 말차에서는 이런 고민을 할 필요가 없습니다.

#3. 초보자들을 위한 자세한 알림

정말 오랫동안 중앙화된 거래소를 사용해왔던 대부분의 사용자들은 DeFi 플랫폼에 많은 불안감과 어려움을 느끼는데 그 이유는 온체인 트랜잭션 상에서 벌어지는 일들에 대한 막연함과 소요 시간, 처리 결과 확인이 어렵기 때문입니다. 뭔가 잘못하는 경우 잘못된 트랜잭션을 날릴 수도 있고, 정말 많은 수수료를 부담해야 할 수도 있고, 정말 오랜 시간동안 트랜잭션이 처리가 안될 수도 있습니다.

그래서 말차에서는 모든 사용자들이 자신있고 편안한 거래경험을 할 수 있도록 위와 같이 복잡성을 최소화하는 동시에, 다양하고 자세한 알림을 줌으로써 사용자경험읋 한층 더 끌어올렸습니다.

#4. 거래가능한 토큰들

말차는 역시나 이더리움 기반의 DEX로서 ERC-20 토큰들의 거래를 지원합니다. 가장 기본적인 스테이블 코인으로는 USDT, UDSC, DAI, TUSD를 지원하고 있으며, 변동성이 있는 디지털자산들 중에서는 COMP, MKR, ZRX, KNC, NMR, REN, SNX 등의 DeFi 토큰들을 비롯한 여러 토큰들의 거래를 지원하고 있습니다.

위의 이미지에서 현재 거래가 가능한 토큰들의 리스트를 살펴보실 수 있으며, 말차에서의 거래를 지원하는 토큰들의 종류는 계속해서 추가될 예정이라고 하네요.

일단 첫 인상의 느낌으로는 (1)유동성에 따른 다른 풀에서의 분할 거래를 통한 최적 가격 제시, 그리고 (2) 정말 한 눈에 잘 들어오는 심플한 UI가 가장 눈에 띄는 부분인 것 같습니다. 대량의 토큰을 스왑할 필요가 있을 때는 말차를 이용해보시는 것도 좋은 선택이지 않을까 싶습니다.

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안녕하세요, 디온입니다. 바이낸스코인(BNB)를 담보로 제공하고 USDX를 Mint하는 코스모스 텐더민트 기반의 DeFi 플랫폼 Kava의 CryptoPayDay 이벤트 일정이 다시 한 번 연기되었습니다.

이전 포스팅에서 간략하게 한 번 설명드린 적이 있는데, 현재 KAVA는 BEP3 asset supply를 변경하는데 영향을 미치는 마이너 버그로 인해 BNB의 담보예치가 불가능한 상황입니다.

당초에 KAVA팀에서는 BNB를 담보자산으로 예치하고 스테이블코인인 USDX를 발행하는 CryptoPayDay 이벤트에 참여하는 모든 BNB토큰 홀더들에게 추가적으로 KAVA를 매 주마다 지급하는 이벤트를 계획 중이었으나 예상치 못한 문제가 몇 가지 있었습니다.

(1) CLI를 사용할 줄 아는 BNB고래의 등장

BNB를 담보자산으로 예치하고 USDX를 mint하는 것은 당초에 Cosmostation 월렛 등을 통해 진행할 예정이었으나, Cosmostation월렛이 해당 기능을 지원하는 업데이트를 진행하기 전에 대량의 BNB가 예치되어 버렸습니다.

(2) BNB 예치한도를 제한하는 마이너 버그

여기에 더불어 BNB를 예치할 수 있는 supply limit이 40,000개로 제한이 되어 있고 이 파라미터의 변경사항이 적용되지 않는 버그가 있다보니, 다른 일반 BNB홀더들이 추가로 BNB를 예치할 수 없게 되어버리는 문제가 발생하였습니다.

현재 Kava팀에서는 문제를 정확히 파악하고, 해결 방법을 찾는 과정 중에 있는 것으로 보이며 공식적인 일정 전에 우회방법을 사용하여 BNB를 예치한 고래들의 어뷰징을 방지하고자 프로포절이 제안되었습니다.

해당 프로포절은 BNB에 대한 USDX보상 활성화에 관한 프로포절로 일단 Kava팀에서는 “활성화 반대”에 투표하여 모든 상황을 전체 올스탑을 시켜놓은 상황입니다.

7월 1일에 다시 올라온 새로운 프로포절이 통과되어 적용되는 시점은 7월 15일로, BNB로 USDX를 발행하고 KAVA리워드를 받을 수 있는 CryptoPayDay 이벤트는 빨라야 7월 15일 이후가 될 것으로 예상이 됩니다. 거의 당초 일정대비 약 1달 정도가 지연이 된다고 봐야겠네요.

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안녕하세요, 디온입니다. 헌트팀에서 2020년도 2분기 HUNT토큰 소각 소식을 발표하였습니다.

• 헌트팀 공지 : [2020-2분기 수수료 수입 소각] 186만 헌트 토큰 소각 완료

아직 주변에 리뷰헌트를 메이커로서 적극적으로 사용하고 계신 분들이 많이 없는 것 같기도 하고, 헌터로서도 많은 관심이 없는 것 같아 아쉽기는 하지만 개인적으로는 리뷰헌트를 정말 대만족하며 이용하고 있는 중입니다.

사실 어느 정도 유명세를 가진 인플루언서의 위치에 올라가기 위해서는 팔로워 숫자가 곧 재산이 될 수 밖에 없고, 검색키워드 작업이나 SEO를 최대한으로 활용하는 작전이나 정말 빼어난 콘텐츠가 포털 리뷰에 올라가지 않는 이상 팔로워 숫자를 늘리는 정말 어려운 일인데, 리뷰헌트를 통해서 일반 블로거들도 팔로워를 늘리고 자율 광고를 하는 것이 가능하다는 장점은 절대 무시하지 못할 것 같습니다.

헌트 플랫폼 사용자 수가 4만 명을 돌파했다는 소식을 전한지가 몇 개월 되지 않은 것 같은데, 정말 조용하게 헌트 플랫폼의 사용자수는 지속적으로 증가하여 어느덧 10만 명 달성을 앞두고 있는 상황입니다.

리뷰헌트 런칭 초반에는 헌팅 활동으로 받은 리워드를 HUNT로 전환하여 시장에서 던지는 물량과, 사전 바운티 운영을 통해 지갑된 HUNT들이 제법 많았기 때문에 지속적인 가격 하락이 있었으나, 이제는 약 2.5원에서 저점을 잘 다지고 다시 가격을 회복해가고 있는 모습입니다.

헌트팀에서 밝힌 것처럼 헌트 네트워크에서 수입을 발생시키고 있는 댑은 리뷰헌트로 리뷰헌트의 메이커들이 자신의 퀘스트 오픈 시 HUNT가 아닌 다른 결제수단으로 리워드 금액을 지불한 경우 이때 수수하는 10%의 수수료가 헌트 플랫폼의 운영 수익이라고 할 수 있습니다.

HUNT로 결제하는 경우에는 별도의 수수료가 없다는 유틸리티가 있는 동시에, 다른 결제수단의 경우에는 “운영/환전 수수료 10%”가 붙기 때문에 매 분기별로 적립된 수수료가 HUNT토큰을 매입 후 소각하는데 사용되고 있습니다.

• 링크 : https://token.hunt.town/

헌트토큰의 소각 내역은 헌트 플랫폼의 공식 홈페이지에서 투명하게 확인을 하실 수 있으며, TX Hash를 클릭하면 이더스캔을 통해 해당 트랜잭션 내역까지도 확인기 가능합니다.

현재까지 2020년 1분기, 2020년 2분기 수수료 수입분 토큰 소각이 진행되었고, 생태계 바운티 종료와 함께 Hunt Wallet에서 이동되지 않은 약 1억 8,657만 개의 HUNT도 소각이 되면서 초기 공급량 대비 62% 수준으로 디플레이션이 진행되고 있습니다.

1차 소각 : https://etherscan.io/tx/0x142a1b5b51d9d77f74480b6c525cc354b07983dee7e9cb5cabb1eb88eacb6b76

2차 소각 : https://etherscan.io/tx/0x2b7d8383c94a8964c93e7d3f3f18d4be58533e03c4aa8c6db396301879c8d41c

3차 소각 : https://etherscan.io/tx/0xde774b055ec22a8e1755b53274ac032e317167b9276f3ea54c2ed57c0c45e139

아직 리뷰헌트를 이용해보지 않으셨다면 제가 이전에 작성한 가이드 등을 참고하시어 한 번쯤 꼭 사용을 해보시는 것을 추천드립니다. 저는 계속해서 HUNT토큰의 1% 토큰 홀더가 될 때까지 계속해서 잘 모아봐야겠습니다 :D

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지난 번 트론 생태계의 스테이블코인 USDJ의 거버넌스 토큰인 JST의 런치베이스를 성공적으로 마친 폴로닉스 거래소에서 두 번째 런치베이스가 곧 진행될 예정임을 암시하는 트윗을 올렸습니다.

• 트윗 링크 : https://twitter.com/Poloniex/status/1278070942523174912?s=19

폴로닉스의 첫 번째 런치베이스로 진행된 JUST플랫폼의 JST토큰의 경우 JST토큰과 TRX토큰의 중앙화 논란, 몇 달에 걸쳐 진행되는 지속적인 에어드랍, 바이낸스 등 대형거래소 상장 실패 등으로 인해 지금은 계속된 가격 하락을 면치 못하고 있는 상황이지만, 런치베이스 참여 후에 곧바로 던진 경우에는 약 4.5배 정도의 수익이 있었습니다.

당시에 주변 지인들 중에서도 많은 분들이 JST 런치베이스에 참여를 위해 대기중이셨는데, 시작시간 몇 분 전부터 폴로닉스 거래소가 먹통이 되면서 거의 대부분이 참여를 못하셨던 기억이 나네요.

현재 폴로닉스의 2번째 런치베이스를 암시하는 트위터에는 누리꾼들이 재미난 댓글들이 많습니다. “New scam incoming(새로운 스캠코인의 판매가 시작된다)”, “어마무시한 (저스틴) SUN토큰을 파는거냐?”, “첫 번째 판매도 실패했다. 두 번째도 실패할 것이다”, “트론의 새로운 DeFi 프로젝트 중 하나인 Oikos일 듯” 등등 다양한 반응들이 있네요.

이번에도 폴로닉스의 런치베이스는 TRX으로 참여 가능한 트론 기반 프로젝트 중 하나가 아닐까 싶은데, 런치베이스 이후 계속되고 있는 JST의 가격하락 때문에 저번 만큼의 많은 참여가 있을지는 아직 잘 모르겠습니다.

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안녕하세요 디온입니다. 최근 DeFi에 관심을 가지고는 싶지만 너무 종류도 다양하고 어디서부터 알아봐야 할지 막막해하시는 분들이 많은 것 같아서, DeFi 관련 프로젝트들을 하나씩 간략하게 정리해볼까 합니다.

이미 컴파운드(Compound)나 밸런서(Balancer) 등 몇 가지 프로젝트들은 간략하게 다룬바 있고, 오늘은 국내 커뮤니티에는 잘 알려지지 않은 커브 파이낸스(Curve.fi)를 다뤄보겠습니다.

#1. Curve Finance란?

커브 파이낸스는 탈중앙화된 스왑 플랫폼으로 아주 간단하게 정리하면 스테이블코인 전용 유니스왑이라고 생각하시면 됩니다.

유니스왑이 이더리움 기반 ERC-20 토큰들의 스왑 거래를 지원하는 탈중앙화된 거래 유동성 거래 플랫폼이라면, 커브 파이낸스는 스테이블코인에 집중하여 거래자들은 간편하게 스테이블코인들을 교환 거래 위주로 지원을 하는 것입니다.

커브 파이낸스에서는 DAI, USDC, USDT, TUSD, BUSD, PAX, sUSD(베타)와 같은 스테이블코인들을 빠르게 교환할 수 있으며, 사용자의 입장에서 다른 DeFi 플랫폼에 비해 스왑 비율이 가장 좋은 편입니다.

#2. 스테이블코인 전용 거래소가 필요할까?

(1) 거래 수수료의 문제

가장 대표적인 DeFi의 스왑 프로토콜인 유니스왑을 예로 들어보면, 가장 큰 문제는 교환 수수료가 매우 비싸다는 점입니다.

유니스왑은 ETH를 교환의 기본 매개수단으로 사용하고 있기 때문에 이더리움이 아닌 다른 토큰들은 두 번의 거래를 거치게 되기 때문입니다.

예를 들어, USDC를 DAI로 교환하고자 하는 경우에는 ①USDC → ETH, ②ETH → DAI 라는 두 번의 거래가 발생하게 되므로 거래비용도 2배가 되는 것입니다. 더불어 유니스왑의 알고리즘은 대량으로 거래를 하는 경우 교환비율이 급격히 낮아지도록 설계가 되어 있기도 합니다.

(2) 필요성의 문제

스테이블코인들의 종류가 다양해지고, 각 스테이블코인들의 페어 마켓들이 다양해지면서 동일한 가격을 가지는 스테이블코인이더라도 개인이 느끼는 선호도가 반영된 가치는 달라질 수 있습니다.

예를 들어, 메이커다오에서 BAT, ZRX 등을 담보로 제공하고 DAI를 발행하였으나 DAI로 재투자를 할 수 있는 마켓이 한정적인 경우 해당 사용자는 DAI를 USDT로 변환하여 USDT페어링 마켓에서 다른 알트코인에 투자를 할 수도 있습니다.

또한 자신이 자주 이용하고 언제든 관리가 가능한 플랫폼의 예치이자가 가장 높은 스테이블코인으로 변환하고자 하는 니즈도 있을 수 있죠.

실제로 DeFi 플랫폼들을 사용해보다 보면, 가격은 같지만 주관적인 효용이 반영된 가치는 스테이블코인마다 시시때때로 바뀌게 되는 것을 경험하실 수 있습니다.

(3) 유동성 공급자의 안정적 수익

유동성 공급자(LP)의 경우 변동성이 높은 ETH 또는 ERC-20토큰을 장기적으로 예치하여 유동성을 공급하는 경우 가격변동 위험에 노출이 될 수 있지만, 커브 파이낸스는 가격변동 위험이 없는 스테이블코인의 유동성을 공급한다는 점에서 LP에게도 매력적인 공간이라 할 수 있습니다.

물론, 커브 파이낸스도 여러 번의 외부 코드보안감사를 받긴 했지만 스마트 컨트랙트 결함 등의 리스크가 존재하기 때문에 스테이블 코인의 유동성을 공급하고 있는 경우에도 지속적인 관리가 필요하긴 합니다.

#3. CRV토큰

• 링크 : https://github.com/curvefi/curve-dao-contracts/blob/master/doc/readme.pdf

컴파운드 플랫폼의 COMP토큰처럼, 커브 파이낸스 플랫폼의 거버넌스 토큰이라고 할 수 있는 CRV토큰에 대한 세부적인 내용들이 조금씩 공개가 되고 있습니다.

스테이킹을 하면 투표에 참여할 수 있는 거버넌스 유틸리티를 가지고 있고, DAO는 트레이딩 수수료로 적립된 수익을 CRV토큰의 바이백 후 소각 등에 활용할 수 있는 등 다양한 내용들이 천천히 업데이트 중입니다.

물론 현재까지 공개된 내용은 초안이며 계속해서 업데이트가 될 예정이라고 하지만, 향후 CRV토큰에 투자할 것인지를 결정하기 위해서라도 사전에 자세히 들여다보실 필요가 있습니다.

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